BSIM (PT. Bank Sinarmas Tbk)

Analisa Fundamental Saham BSIM

Tgl penulisan artikel : 26 Agustus 2018

Price : Rp. 615,-
Jumlah Lembar Saham : 15,381,803,066,-
Market Cap : 9,459,808,885,590,- (Small Cap)

Saham PT. Bank Sinarmas Tbk adalah perusahaan yang bergerak dibidang perbankan

Laporan keuangan yang dapat dilihat pada hari ini adalah laporan keuangan Q2 2018.

Laporan Keuangan BSIM posisi Q2 2018

Berikut hasil analisa fundamental saham BSIM posisi Q2 2018

Analisa Fundamental Growth Investing (2010 - 2017)

Analisa DPK Growth

Year	DPK	CFO Non Asset	CFI
2010	9,819,214	187,209	(32,426)
2011	14,853,064	324,337	(155,409)
2012	12,860,714	240,608	(184,826)
2013	13,819,061	(129,951)	(105,042)
2014	16,946,231	398,121	(104,951)
2015	22,357,131	504,791	215,585
2016	25,077,741	935,942	(96,172)
2017	23,606,522	879,695	(210,980)
2017 / 2010	240.41%	3,340,752	(674,221)
Average Growth	13.35%	417,594	(84,278)

Indikator fundamental Small Cap kenaikan rata - rata 15% setiap tahun adalah Score 1

Setiap naikan atau turun sebesar 15% akan menambah atau mengurangi score 1 poin.

Analisa Asset & Ekuitas Pemilik Growth

Year	Asset	Ekuitas Pemilik
2010	11,232,179	911,494
2011	16,658,656	1,294,968
2012	15,151,892	1,825,608
2013	17,447,455	2,753,444
2014	21,259,549	3,164,114
2015	27,868,688	3,669,611
2016	31,192,626	4,475,322
2017	30,404,078	4,844,184
2017 / 2010	270.69%	531.46%
Average Growth	15.29%	26.95%

Indikator fundamental Small Cap kenaikan rata - rata 15% setiap tahun adalah Score 1

Setiap naikan atau turun sebesar 15% akan menambah atau mengurangi score 1 poin.

Analisa Revenue & Beban Bunga

Year	Revenue Bunga	Cost Bunga	Revenue VS Cost
2010	916,108	497,652	54%
2011	1,310,172	798,535	61%
2012	1,451,584	671,392	46%
2013	1,390,147	563,787	41%
2014	1,794,506	806,881	45%
2015	2,379,676	1,048,493	44%
2016	2,881,420	1,136,444	39%
2017	3,106,718	1,181,506	38%
2017 / 2010	339.12%	Total R VS C	369%
Average Growth	19.06%	Average R VS C	46%

Indikator fundamental Small Cap kenaikan rata - rata 15% setiap tahun adalah Score 1

Setiap naikan atau turun sebesar 15% akan menambah atau mengurangi score 1 poin.

Average Revenue Vs Cost yang baik adalah 35% dengan Score = 2 Setiap kenaikan 5% maka score akan berkurang sebanyak 1

Analisa Laba Entitas Pemilik Growth  

Year	Earning	EPS	Saham Beredar
2010	101,806	17.62	7,188,495,000
2011	112,650	13.64	8,986,864,400
2012	227,906	23.57	10,148,836,238
2013	221,100	17.87	12,981,631,498
2014	154,932	11.73	13,894,890,224
2015	185,153	13.15	14,007,435,804
2016	370,651	25.60	15,053,073,256
2017	318,923	20.81	15,381,803,066
2017 / 2010	313.27%	118.10%	213.98%
Average Growth	17.72%	2.41%	11.48%

Pembobotan Max untuk laba adalah 5

Indikator fundamental Small Cap kenaikan rata - rata 15% setiap tahun adalah Score 2.5

Setiap naikan atau turun sebesar 15% akan menambah atau mengurangi score 2.5 poin.

Analisa Stock Price growth  

Year	Price	PER	PBV
2010	405	22.99	3.19
2011	270	19.79	1.87
2012	225	9.55	1.25
2013	240	13.43	1.13
2014	339	28.90	1.49
2015	394	29.96	1.50
2016	870	33.98	2.93
2017	880	42.29	2.79
2017 / 2010	217.28%	200.89	16.16
Average Growth	11.72%	25.11	2.02

Indikator fundamental Small Cap kenaikan rata - rata 15% setiap tahun adalah Score 1

Setiap naikan atau turun sebesar 15% akan menambah atau mengurangi score 1 poin.

Analisa average ROA

Year	Earning	Asset	RoA
2010	101,806	11,232,179	0.91%
2011	112,650	16,658,656	0.68%
2012	227,906	15,151,892	1.50%
2013	221,100	17,447,455	1.27%
2014	154,932	21,259,549	0.73%
2015	185,153	27,868,688	0.66%
2016	370,651	31,192,626	1.19%
2017	318,923	30,404,078	1.05%
Total			7.98%
Average / year			0.80%

Indikator fundamental ROA yang bagus adalah diatas 2%=2 (setiap penurunan 1% score minus 2)

                                Analisa Growth Investing

No	Indikator	%Growth	Nilai
1	DPK	13.35 %	0.89
2	Ekuitas Pemilik	26.95 %	1.80
3	Revenue Growth	19.06 %	1.27
4	Income Vs Cost	46.07 %	(0.21)
5	Laba Entitas Pemilik	17.72 %	2.95
6	Stock Price Growth	11.72 %	0.78
7	RoA	0.80 %	(0.40)
Total Score			7.07

Melalui analisa fundamental growth investing saham ini dari 7.07 / 17

Nilai minimum adalah -17 dan nilai maksimum adalah 17

Analisa Fundamental Value Investing

Dividen 

Perusahaan ini belum pernah membagikan dividen

PER

Harga	615
Earning Q2 2017	8.10
Earning Q2 2018	14.66
Earning 2017	20.81
Proyeksi Earning	27.37
PER	22.47

PBV

Ekuitas Pemilik	5,031,086,000,000
Saham Beredar	15,381,803,066
Book Value	327.08
PBV	1.88

CASA

Giro	7,199,746
Tabungan	7,092,986
Deposito	9,313,790
Total DPK	23,606,522
Total CASA	14,292,732
CASA	60.55%

CAR

Asset	30,404,078
Ekuitas	4,844,184
CAR	15.93%

NPL

Lancar	Perhatian	Kurang Lancar	Diragukan	Macet
15,810,107	2,240,225	117,461	137,111	455,049

Kredit Macet	Total Kredit	NPL
709,621	18,759,953	3.78%

PEG Ratio & PEG Adjusted

PER	22.47
NI Growth	17.72
Dividen 2017
Dividen Yield	-
PEG	1.27
PEG Adjusted	484.95

                                            Analisa Value Investing

No	Indikator	Value	Score
1	Deviden		(5.00)
2	PER	22.47	(1.49)
3	PBV	1.88	(0.76)
4	CASA	60.55%	2.00
5	CAR	15.93 %	1.91
6	NPL	3.78 %	(1.57)
7	PEG	1.27	(2.00)
Total Score		(6.91)

Melalui analisa fundamental Value investing saham ini dari (6.91) / 17

Nilai minimum adalah -17 dan nilai maksimum adalah 17

Analisa Tambahan AFSI

Trending Line

Melihat dari histori grafik harga saham. Maka Trending Saham Ini adalah Downtrend

Analisa Biaya VS Pendapatan

Laba	Pendapatan	Total Biaya	%BP AFSI
318,923	3,106,718	2,787,795	89.73%

Analisa Cash Flow & Product Life Cycle dan BCG (Laporan Tahunan)

Arus Kas Operasi non asset	879,695
Arus Kas Investasi	(210,980)
Product Life Cycle	Maturity
BCG	Cash Cow

Analisa Piotroski Score

1	Net Income +			Yes
2	ROA Current Year +			Yes
3	OCF Current Year +			Yes
4	OCF > Net Income +	OCF	879,695	Yes
		NI	318,923
5	Long Term Debt / asset  <	Current L	25,559,894	Yes
		Current A	30,404,078
		Current L/A	0.8407
		Previous L	26,717,304
		Previous A	31,192,626
		Previous L/A	0.8565
6	Asset Lancar / Hutang Lancar >	Current A	30,404,078	Yes
		Current H	25,559,894
		Current A/H	1.1895
		Previous A	31,192,626
		Previous H	26,717,304
		Previous A/H	1.1675
7	Saham beredar tetap			No
8	Laba Kotor Meningkat	Current	407,459	No
		Previous	493,630
9	Net sales / asset >	Current S	3,106,718	Yes
		Current A	30,404,078
		Current S/A	0.1022
		Previous S	2,881,420
		Previous A	31,192,626
		Previous S/A	0.0924

                                Analisa AFSI

No	Indikator	Score
1	Trending Line	(2)
2	BP AFSI	(1.91)
3	Cash Flow	2
4	Matrix & BCG	1
5	Piotroski Score	5
Total Score		4.09

Melalui analisa fundamental AFSI saham ini dari 4.09 / 17

Nilai minimum adalah -17 dan nilai maksimum adalah 17

Growth Investing	7.07
Value Investing	(6.91)
AFSI	4.09
Total Score	4.25

Kriteria penilaian kondisi terburuk -51

Kriteria penilaian kondisi terbaik 51

Nilai persentase kesehatan fundamental adalah 54.17%
Indikator Fundamental
<25% Tidak Baik
<50% Kurang baik
>50% Baik
>75% Sangat Baik

Bagi yang ada input atau masukan boleh beri Komentar ya.

(Analisis Fundamental? Kita percaya suatu saat nanti sebuah Perusahaan nilai sahamnya pasti akan kembali kepada nilai perusahaan sesungguhnya sesuai dengan laporan keuangan perusahaan yang sebenarnya)

Untuk perbandingan analisis 21 emiten perbankan lain dapat dilihat melalui link dibawah


Analisa Sektor Finance Industri Perbankan Indonesia

Untuk Analisis  Saham BSIM Versi 1 Bisa Dilihat Disini
BSIM (2017 Q1) VERSI 1.0


Salam,
Krisantus (Bozdiamond)