Header Ads

INDF (PT. Indofood Sukses Makmur Tbk)





Sumber : Youtube yang diupload oleh indonesiaworld expo


Analisa Fundamental Saham INDF

Tgl penulisan artikel : 27 Oktober 2017

Saham PT. Indofood Sukses Makmur Tbk adalah perusahaan yang bergerak di bidang makanan & minuman

Laporan keuangan yang dapat dilihat pada hari ini adalah laporan keuangan Q2 2017.
Berikut hasil analisa fundamental saham INDF posisi Q2 2017



Analisa Fundamental Growth Investing


Analisa revenue growth tahun 2007 - 2016






YearRevenue
200727,858
200838,799
200937,397
201038,403
201145,332
201250,202
201355,624
201463,595
201564,062
201666,750
2016 / 2007239.61%
Average Growth10.20%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun
(Rasio ini bagus dari segi revenue growth) Ekuitas diatas 10 Trilyun


Analisa earning growth tahun 2007 - 2016






YearEarningEPSSaham Beredar
2007980 115.00  9,444,189,000 
20081,034 120.00  8,780,426,500 
20092,076 236.00  8,780,426,500 
20102,953 336.00  8,780,426,500 
20113,077 350.00  8,780,426,500 
20123,224 371.00  8,780,426,500 
20132,534 285.00  8,780,426,500 
20143,942 449.00  8,780,426,500 
20152,968 338.00  8,780,426,500 
20164,145 472.00  8,780,426,500 
2016 / 2007422.75%410.43%92.97%
Average Growth17.37%16.99%-0.81%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun
(Rasio ini bagus dari segi earning growth) 



Analisa equity growth  tahun 2007 - 2016











YearEquity
200710,912 
200813,159 
200915,496 
201024,853 
201131,610 
201233,322 
201336,884 
201440,274 
201543,122 
201643,941 
2016 / 2007402.67%
Average Growth16.74%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun
(Rasio ini bagus dari segi equity growth) 


Analisa stock price growth  






YearPrice
20072,575
2008930
20093,550
20104,875
20114,600
20125,850
20136,600
20146,750
20155,175
20167,925
2016 / 2007307.77%
Average Growth13.30%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun
(Rasio ini bagus dari segi stock price growth) karena ekuitas diatas 10 Trilyun.



Analisa average ROE Tahun 2007 - 2016


ROE
YearLaba BersihEquityROE
2007980.410,912.48.98%
20081,034.413,158.97.86%
20092,075.915,496.213.40%
20102,952.924,852.811.88%
20113,077.231,610.29.73%
20123,223.633,321.99.67%
20132,534.336,884.16.87%
20143,941.840,274.29.79%
20152,968.043,121.66.88%
20164,144.643,941.49.43%
Total94.51%
Average / year9.45%

(Indikator Fundamental Kenaikan Average ROE 15% dalam 10 Tahun) 
(Rasio ini kurang bagus dari segi Average ROE) 


Analisa Growth Investing

NoIndikatorHasil
1Revenue GrowthBagus
2Earning GrowthBagus
3Equity GrowthBagus
4Stock Price GrowthBagus
5Average RoE Kurang Bagus
Total Score80



Melalui analisa fundamental growth investing saham ini dari 5 Poin Penting
Nilai kesehatan fundamental growth investing untuk saham ini adalah 80%




Analisa Fundamental Value Investing



Dividen 
Perusahaan ini selalu membagikan Dividen


Tahun BukuDividenEPS% Payout
201422044949.00%
201516833849.70%
201623547249.79%
Average % Payout49.50%


P/E
Harga saat penulisan adalah 8,250,-
Earning Q2 2017 adalah 259
Proyeksi Earning 2017 adalah 518
Maka P/E = 15.93  --> Rasio ini kurang bagus karena seharusnya P/E < 15)


PBV
Ekuitasnya entitas induk adalah 29,721,163,000,000,-
Dengan jumlah saham yang beredar adalah 8,780,426,500,-
Maka nilai buku perusahaan adalah Rp. 3,385,- 
PBV adalah 2.44,-.
(Rasio ini kurang bagus karena seharusnya PBV < 1.5)




Working Capital 
Asset  Lancar =                        35,178,696,-
Utang Lancar =                        24,145,791,-
(Rasio ini kurang bagus karena seharusnya Asset Lancar > 2 x Utang Lancar)





Debt to Equity Rasio 
Total Equity        =                  44,459,268,-
Total Utang         =                  45,466,284,-
(Rasio ini kurang bagus karena seharusnya Total Equity > Total Utang)



Analisa Value Investing
NoIndikatorHasil
1DevidenBagus
2P/EKurang Bagus
3PBVKurang Bagus
4Working CapitalKurang Bagus
5Debt to EquityKurang Bagus
Total Score20



Melalui analisa fundamental value investing saham ini dari 5 Poin Penting
Nilai kesehatan fundamental value investing untuk saham ini adalah 20%

Nilai kesehatan fundamental gabungan Growth dan Value Investing adalah 50%




Analisa Tambahan AFSI

Melihat dari histori grafik harga saham. Maka Trending Saham Ini adalah 
Jangka Pendek Downtrend
Jangka Panjang Uptrend Lemah






Analisa tambahan INDF VS ICBP (6 Desember 2017)
Menurut Laporan Q3 2017 ICBP VS INDF




sekilas kita lihat earning ICBP mendekati INDF.
akan tetapi INDF sendiri memiliki saham 80.5% ICBP.
dimana ini berarti 2,448,561,255,000
mewakili 74.7% income INDF berasal dari ICBP
akan tetapi kalau kita lihat saham beredar ICBP dan INDF itu berbeda jumlahnya
Ini akan berdampak pada EPS INDF.
atas penghasilan ICBP
ICBP tercatat income EPS 261 sedangkan INDF yang memiliki saham ICBP 80.5% memiliki EPS 279 —> Income ini hanya berasal dari Divisi ICBP (EPS INDF akan lebih tinggi 6.92% dibanding ICBP dari earning entitas anak ICBP saja tanpa yang lain)
ini artinya INDF akan memiliki EPS yang selalu lebih tinggi daripada ICBP Selama - lamanya kecuali keseluruhan entitas anak INDF mengalami kerugian.

lalu kenapa ICBP harganya bisa lebih tinggi? itu karena salah harga
para pelaku pasar melihat ROE ICBP lebih tinggi growth ICBP lebih tinggi
daripada INDF
jadi di kiranya ICBP bisa menyusul INDF.
padahal kalau kita tau dalam2nya itu mustahil
kecuali semua entitas anak di luar ICBP di totalkan semua menghasilkan rugi
berdasarkan reason seperti itu normalnya Harga INDF tidak akan pernah dibawah ICBP
terbukti dari pembagian dividen INDF akan selalu lebih tinggi daripada ICBP di masa depan

Lalu kenapa dl ICBP bisa lebih tinggi daripada INDF?
Nah untuk mengerti ini
perlu mempelajari Sejarah emiten INDF dan ICBP
ICBP terdapat stock split 1 : 2 (Tgl 27 Juli 2016)
dimana lembar saham ICBP sudah dibagi 2.
sebelumnya 5,830,954,000 —> Dalam case ini ICBP EPSnya harus 2 x lebih besar daripada INDF
jadi harusnya harga ICBP diatas INDF kurang lebih 2 x.
tetapi setelah stock split. maka harga ICBP akan selalu dibawah INDF
Ini fakta hitungan matematika saja.
ini berarti INDF memiliki Hidden Gem harga atas ICBP
sekarang muncul 2 kemungkinan untuk harga sekarang
ICBP akan turun dibawah INDF. atau INDF akan naik diatas ICBP.

kalaupun bertahan tidak akan lama karena dari Dividen / saham akan selalu INDF diatas ICBP.

Analisa Segmen Q3 2017 INDF akankah rugi di akumulasikan semua? Kemungkinan terjadi kecil karena semua segmen INDF menghasilkan laba walaupun ada yang kecil ada yang besar.








Bagi yang ada input atau masukan boleh beri Komentar ya.



(Analisis Fundamental? Kita percaya suatu saat nanti sebuah Perusahaan nilai sahamnya pasti akan kembali kepada nilai perusahaan sesungguhnya sesuai dengan laporan keuangan perusahaan yang sebenarnya)


Salam,
Krisantus (Bozdiamond)

2 comments:

  1. Maaf, klo boleh nanya. Sumber sumber dr data diatas dari mana yach? Terima kasih

    ReplyDelete
  2. @Fery Irawan Thx sudah membaca dan bertanya. Sumber data hampir semua dari idx dan yahoo finance.

    ReplyDelete