SRIL (PT. Sri Rejeki Isman Tbk)

Analisa Fundamental Saham SRIL request by Renaldo Ndona

Tgl penulisan artikel : 4 Juni 2017

Saham PT. Sri Rejeki Isman Tbk adalah perusahaan yang bergerak dibidang Tekstil / Garmen


Laporan keuangan yang dapat dilihat pada hari ini adalah laporan keuangan Q1 2017. 

Laporan keuangan SRIL posisi Q1 2017

Berikut hasil analisa fundamental saham SRIL posisi Q1 2017

Analisa Fundamental Growth Investing

Analisa revenue growth tahun 2013 - 2016

Year	Revenue
2013	546,961
2014	589,089
2015	631,343
2016	679,940
2016 / 2013	124.3123%
Average Growth	7.52%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun

(Rasio ini kurang bagus dari segi revenue growth) 

Analisa earning growth tahun 2013 - 2016

Year	Earning
2013	29,596
2014	50,453
2015	55,664
2016	59,366
2016 / 2013	200.5879%
Average Growth	26.12%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun

(Rasio ini bagus dari segi earning growth)


Analisa equity growth  tahun 2013 - 2016

Year	Equity
2013	189,577
2014	231,433
2015	276,741
2016	331,110
2016 / 2013	174.6573%
Average Growth	20.43%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun

(Rasio ini bagus dari segi equity growth)


Analisa stock price growth tahun 2012 - 2016

Year	Price
2013	245
2014	163
2015	389
2016	230
2016 / 2013	93.88%
Average Growth	-2.08%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun
(Rasio ini kurang bagus dari segi price growth)

Analisa average ROE Tahun 2010 - 2016

ROE
Year	Laba Bersih	Equity	ROE
2013	29,596	189,577	15.61%
2014	50,453	231,433	21.80%
2015	55,664	276,741	20.11%
2016	59,366	331,110	17.93%
Total			75%
Average / year			18.86%

(Indikator Fundamental Kenaikan Average ROE 15% dalam 10 Tahun) 

(Rasio ini bagus dari segi Average ROE) 

Analisa Growth Investing No Indikator Hasil 1 Revenue Growth Kurang Bagus 2 Earning Growth Bagus 3 Equity Growth Bagus 4 Stock Price Growth Kurang Bagus 5 Average RoE  Bagus Total Score 60

Melalui analisa fundamental growth investing saham ini dari 5 Poin Penting
Nilai kesehatan fundamental growth investing untuk saham ini adalah 60%

Analisa Fundamental Value Investing

Dividen 

Perusahaan ini baru mulai membagikan Dividen 2014

P/E

Harga saat menulis adalah 324
Earning Q1 2017 adalah 0.001 (Kurs $ = 13,301) / 13.30
Proyeksi Earning 2017 adalah 53.20

Maka P/E = 6.09   --> Rasio ini bagus karena seharusnya P/E < 15)

PBV

Ekuitasnya adalah $348,631,274,-. / Rp. 4,637,144,575,474,-
Dengan jumlah saham yang beredar adalah 18,592,888,040,-. 
Maka nilai buku perusahaan adalah Rp. 249,- 
PBV adalah 1.30,-.
(Rasio ini bagus karena seharusnya PBV < 1.5)

Working Capital 

Asset  Lancar =                        533,351,706,-

Utang Lancar =                        124,848,567,-

(Rasio ini bagus karena seharusnya Asset Lancar > 2 x Utang Lancar)

Debt to Equity Rasio 

Total Equity        =               348,631,274,-

Total Utang         =               756,987,157,-

(Rasio ini bagus karena seharusnya Total Equity > Total Utang)

Analisa Value Investing
No	Indikator	Hasil
1	Deviden	Kurang Bagus
2	P/E	Bagus
3	PBV	Bagus
4	Working Capital	Bagus
5	Debt to Equity	Kurang Bagus
Total Score		60

Melalui analisa fundamental value investing saham ini dari 5 Poin Penting
Nilai kesehatan fundamental value investing untuk saham ini adalah 60%

Nilai kesehatan fundamental gabungan untuk saham ini adalah 60%

Note Penulis: Saham ini lucu. Kenapa lucu? Pendapatan naek sangat pelan, Sedangkan Ekuitas dan ROE nya sangat tinggi. Hutangnya 2 x lipat ekuitas. Membuat kita berdebar - debar untuk invest di saham ini. Saya rasa di masa depan ROE dari SRIL akan menurun dikarenakan beban keuangan / utang serta beratnya industri Garmen. 
PE nya sangat hebat sekali dibandingkan industrinya. Saya tidak yakin SRIL akan bertahan dengan ROE diatas 15% di masa yang akan datang. Jadi ROE SRIL akan turun dibawah 14%, Oleh karena itu juga saham ini dihargai murah secara PE maupun PBV. 




Bagi yang ada input atau masukan boleh beli Komentar ya.

(Analisis Fundamental? Kita percaya suatu saat nanti sebuah Perusahaan nilai sahamnya pasti akan kembali kepada nilai perusahaan sesungguhnya sesuai dengan laporan keuangan perusahaan yang sebenarnya)

Salam,

Krisantus (Bozdiamond)