Header Ads

CLPI (PT. Colorpak Indonesia Tbk)


Analisa Fundamental Saham CLPI


Tgl penulisan artikel : 29 Juni 2017

Saham PT. Colorpak Indonesia Tbk adalah perusahaan yang bergerak dibidang manufaktur tinta cetak, pelapis, perekat dan perdagangan perlengkapan cetak
lainnya seperti BOPP Film dan PET Film

Laporan keuangan yang dapat dilihat pada hari ini adalah laporan keuangan Q1 2017
Berikut hasil analisa fundamental saham CLPI posisi Q1 2017



Analisa Fundamental Growth Investing


Analisa revenue growth tahun 2007 - 2016







YearRevenue
2007382
2008505
2009448
2010517
2011625
2012630
2013744
2014757
2015634
2016649
2016 / 2007169.80%
Average Growth6.06%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun
(Rasio ini kurang bagus dari segi revenue growth)



Analisa earning growth tahun 2007 - 2016






YearEarningEPS
20079.7632
200820.1165
200930.91101
201028.4493
201127.7591
201240.88133
201356.26184
201450.97 166
201540.20 132
201663.30 208
2016 / 2007648.70%650.97%
Average Growth23.09%23.14%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun
(Rasio ini bagus dari segi earning growth) 



Analisa equity growth  tahun 2007 - 2016








YearEquity
200773.21
200890.40
2009115.31
2010134.50
2011153.74
2012186.33
2013242.12
2014286.58
2015377.90
2016428.80
2016 / 2007585.75%
Average Growth21.70%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun
(Rasio ini bagus dari segi equity growth) 



Analisa stock price growth tahun 2007 - 2016







YearPrice
20071520
20081900
20091650
2010490
20111340
20121510 
2013570 
2014795 
2015645 
2016950 
2016 / 200762.50%
Average Growth-5.09%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun
(Rasio ini kurang bagus dari segi price growth)






Analisa average ROE Tahun 2007 - 2016



ROE
YearLaba BersihEquityROE
2007107313.33%
2008209022.24%
20093111526.81%
20102813421.15%
20112815418.05%
20124118621.94%
20135624223.24%
20145128717.79%
20154037810.64%
20166342914.76%
Total189.94%
Average / year18.99%


(Indikator Fundamental Kenaikan Average ROE 15% dalam 10 Tahun) 
(Rasio ini bagus dari segi Average ROE) 


Analisa Growth Investing

NoIndikatorHasil
1Revenue GrowthKurang Bagus
2Earning GrowthBagus
3Equity GrowthBagus
4Stock Price GrowthKurang Bagus
5Average RoE Bagus
Total Score60



Melalui analisa fundamental growth investing saham ini dari 5 Poin Penting
Nilai kesehatan fundamental growth investing untuk saham ini adalah 60%




Analisa Fundamental Value Investing


Dividen 
Perusahaan ini selalu membagikan Dividen


TahunDividenEPS% Payout
201453.2916632.10%
201539.7213230.03%
2016103.5220849.70%
Average % Payout37.28%


P/E
Harga saat menulis adalah 995
Earning Q1 2017 adalah 56.73
Proyeksi Earning 2017 adalah 226.92
Maka P/E = 4.38   --> Rasio ini bagus karena seharusnya P/E < 15)


PBV
Ekuitasnya adalah 446,003,584,195,-
Dengan jumlah saham yang beredar adalah 306,338,500 ,-
Maka nilai buku perusahaan adalah Rp. 1456,- 
PBV adalah 0.68,-.
(Rasio ini bagus karena seharusnya PBV < 1.5)


Working Capital 
Asset  Lancar =                       433,041,547,371,-
Utang Lancar =                       139,692,638,940,-
(Rasio ini bagus karena seharusnya Asset Lancar > 2 x Utang Lancar)




Debt to Equity Rasio 
Total Equity        =                446,003,584,195,-
Total Utang         =                146,940,345,878,-
(Rasio ini bagus karena seharusnya Total Equity > Total Utang)



Analisa Value Investing
NoIndikatorHasil
1DevidenBagus
2P/EBagus
3PBVBagus
4Working CapitalBagus
5Debt to EquityBagus
Total Score100



Melalui analisa fundamental value investing saham ini dari 5 Poin Penting
Nilai kesehatan fundamental value investing untuk saham ini adalah 100%



Nilai kesehatan fundamental gabungan untuk saham ini adalah 80%
Bagi yang ada input atau masukan boleh beli Komentar ya.


(Analisis Fundamental? Kita percaya suatu saat nanti sebuah Perusahaan nilai sahamnya pasti akan kembali kepada nilai perusahaan sesungguhnya sesuai dengan laporan keuangan perusahaan yang sebenarnya)


Salam,
Krisantus (Bozdiamond)

4 comments:

  1. pak,dalam kondisi normal biasanya % peningkatan revenue nilainya sebanding dgn peningkatan earning, namun saya lihat Revenue growth 6%an, earning growth 23%an, Yang artinya earning growth 4x lipat dibanding revenue growth. Menurut saya hal itu bisa karena 2 hal
    - prsh dpt laba dr bukan bisnis utamanya, misalnya dpt keuntungan jual aktiva tetap, dan ini tdk merepresentasikan kinerja prsh (bukan corebisnisnya), atau
    - prsh berhasil meningkatkan efisiensi dlm biaya setiap tahunnya (ini adalah hebat)
    Menurut Bpk, perbedaan growth yg signifikan terjadi karena point yg mana dr 2 hal diatas.........
    Atau Bpk. Ada pendapat lain ?

    ReplyDelete
  2. pak,dalam kondisi normal biasanya % peningkatan revenue nilainya sebanding dgn peningkatan earning, namun saya lihat Revenue growth 6%an, earning growth 23%an, Yang artinya earning growth 4x lipat dibanding revenue growth. Menurut saya hal itu bisa karena 2 hal
    - prsh dpt laba dr bukan bisnis utamanya, misalnya dpt keuntungan jual aktiva tetap, dan ini tdk merepresentasikan kinerja prsh (bukan corebisnisnya), atau
    - prsh berhasil meningkatkan efisiensi dlm biaya setiap tahunnya (ini adalah hebat)
    Menurut Bpk, perbedaan growth yg signifikan terjadi karena point yg mana dr 2 hal diatas.........
    Atau Bpk. Ada pendapat lain ?

    ReplyDelete
  3. Thx buat komentar dan pertanyaan dari Pak Achmad Hendi.

    Pertanyaan growth signifikan perbedaan antara revenue dan earning
    Data growth yang 6% dan 23% itu data dari tahun 2016 vs 2007. Jadi saya tidak memakai data itu karena sudah sangat lama. Itu hanya indikator apakah perusahaan tersebut bertumbuh apa tidak. (Case CLPI ini kita lihat peningkatan Earning yang disertai Ekuitasnya naek terus menurut saya sepertinya bukan dari penjualan asset).

    Mengenai penjualan asset / efisiensi biaya. Pertanyaan Pak Achmad saya revisi sedikit perbandingan kinerja 2016 vs 2015 ya. (Karena terlalu jauh perbandingan bila diambil data 2016 vs 2007).

    Dalam kondisi normal saya setuju revenue meningkat earning akan meningkat. Revenue adalah pendapatan perusahaan dari penjualan akan tetapi mengenai % peningkatan earning itu tidak bisa sama lantaran ada komponen lain yang mempengaruhi earning.

    Karena Earning adalah Revenue - Total Cost.

    Dimana Total cost terdiri dari Fix Cost dan Variable Cost.

    Revenue meningkat seharusnya variable cost akan meningkat dengan persentase yang mendekati revenue tetapi berbeda sedikit. Karena semakin banyak kuantitas yang dibeli dari pemasok terkadang mendapatkan diskon tertentu dan case lain terkadang bahan baku harga pun bisa berubah (Ini faktor variable yang berubah tapi biasanya tidak banyak kecuali berhubungan dengan Bahan bakar).

    Sedangkan fix cost ini sifatnya tetap misalnya gaji karyawan dihitung bulanan mungkin pihak sales ada insentif tapi bagian backoffice gajinya tetap walaupun penjualannya meningkat sangat banyak atau sebaliknya penjualan sangat sedikit sekalipun gajinya tidak dikurangi.

    Case CLPI di tahun 2016 vs 2015 kita hanya bisa meneliti dari aktifitas operasinya dan aktifitas investasinya.
    Apakah itu penghematan biaya atau menjual asset tetap. Untuk lebih teliti anda harus membaca laporan keuangan tahun buku 2016 bagian Aktifitas Operasi dan aktifitas investasi. (PDF 46/122) pada LK 2016.

    Bila kita baca maka kita akan mendapatkan data sebagai berikut.

    Penerimaan dari pelanggan 2016 vs 2015
    687.498.119.154 vs 639.061.221.881

    Dimana penjualan 2016 lebih tinggi daripada penjualan 2015
    Akan tetapi pembayaran kepada pemasok (Pembayaran kepada suppliernya) 2016 vs 2015
    (478.753.781.175) vs (505.637.044.627)
    Ini berarti CLPI di tahun 2016 untungnya cukup signifikan dari sini.
    (Total variable cost yang menurun padahal penjualan naik). (Ya ini memang tidak normal tapi ya itulah yang terjadi)

    Arus kas investasi 2016 vs 2015
    (31.125.769.916) vs (15.185.393.784)

    Perusahaan CLPI mala investasi lebih banyak dibandingkan tahun 2015 dan tidak terdapat penjualan asset tetap di tahun 2016 sedangkan tahun 2015 terdapat penjualan asset tetap sebesar 306.111.204.

    Berarti perusahaan ini untung bukan karena jual asset melainkan biaya bahan baku yang dibayarkan kepada pemasok yang menurun apa aspeknya apakah minyak turun atau apa kita tidak tau ya.

    So memang kinerja CLPI di tahun 2016 cemerlang dibanding tahun 2015.


    Itu pendapat saya pak Achmad Hendi.
    Terima kasih untuk komentar, pertanyaan dan sharingnya.
    Bila terdapat kekurangan dari analisa saya mohon dilengkapi.
    Bila ingin chating / bertanya boleh juga join ke grup telegram kami di
    https://t.me/joinchat/EwzifQ5KWpZcZnxaLVjT9A

    Thx. Salam
    Krisantus (Bozdiamond)

    ReplyDelete