BTPN (PT. Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk)

Sumber : Youtube yang diupload oleh Dreamlight World Media

Analisa Fundamental Saham BTPN

Tgl penulisan artikel : 31 Agustus 2018

Price : Rp. 4,020,-
Jumlah Lembar Saham : 5,850,957,857,-
Market Cap : 23,520,850,585,140,- (Medium Cap)

Saham PT. Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk adalah perusahaan yang bergerak dibidang perbankan

Laporan keuangan yang dapat dilihat pada hari ini adalah laporan keuangan Q2 2018.

Laporan Keuangan BTPN posisi Q2 2018

Berikut hasil analisa fundamental saham BTPN posisi Q2 2018

Analisa Fundamental Growth Investing (2008 - 2017)

Analisa DPK Growth

Year	DPK	CFO Non Asset	Cash Flow Investing
2008	11,380,149	394,081	(144,023)
2009	18,514,788	485,925	(78,997)
2010	25,526,479	1,334,677	(71,112)
2011	35,618,000	2,014,008	(367,703)
2012	45,072,603	2,949,420	294,891
2013	50,898,238	3,233,172	(1,923,389)
2014	51,140,850	3,251,604	(2,109,479)
2015	57,221,977	3,069,977	(816,413)
2016	61,806,798	2,885,244	(1,394,563)
2017	62,670,025	3,170,345	(1,375,982)
2017 / 2008	550.70%	22,788,453	(7,986,770)
Average Growth	20.87%	2,278,845	(798,677)

Indikator fundamental Medium Cap kenaikan rata-rata 12.5% setiap tahun adalah Score 1

Setiap naikan atau turun sebesar 12.5% akan menambah atau mengurangi score 1 poin.

Analisa Asset & Ekuitas Pemilik Growth

Year	Asset	Ekuitas Pemilik
2008	13,697,461	1,617,222
2009	22,272,246	2,038,313
2010	34,522,573	4,217,291
2011	46,651,141	5,617,198
2012	59,090,132	7,733,927
2013	69,702,580	9,784,519
2014	75,059,223	11,679,641
2015	81,039,663	13,576,068
2016	91,371,387	15,837,896
2017	95,489,850	16,529,493
2017 / 2008	697.14%	1022.09%
Average Growth	24.08 %	29.47 %

Indikator fundamental Medium Cap kenaikan rata-rata 12.5% setiap tahun adalah Score 1

Setiap naikan atau turun sebesar 12.5% akan menambah atau mengurangi score 1 poin.

Analisa Revenue & Beban Bunga

Year	Revenue Bunga	Cost Bunga	Revenue VS Cost
2008	2,387,577	1,080,597	45%
2009	3,607,548	1,644,604	46%
2010	5,604,781	2,065,517	37%
2011	7,465,640	2,829,694	38%
2012	9,292,950	3,221,836	35%
2013	10,943,058	3,894,609	36%
2014	12,293,155	5,252,372	43%
2015	13,003,876	5,308,265	41%
2016	13,695,226	4,841,247	35%
2017	14,046,062	4,524,452	32%
2017 / 2008	588.30%	Total R VS C	387%
Average Growth	21.76%	Average R VS C	39%

Indikator fundamental Medium Cap kenaikan rata-rata 12.5% setiap tahun adalah Score 1

Setiap naikan atau turun sebesar 12.5% akan menambah atau mengurangi score 1 poin.

Average Revenue Vs Cost yang baik adalah 35% dengan Score = 2 Setiap kenaikan 5% maka score akan berkurang sebanyak 1

Analisa Laba Entitas Pemilik Growth  

Year	Earning	EPS	Saham Beredar
2008	378,886	401	934,496,828
2009	420,423	445	934,496,828
2010	836,819	739	1,121,396,194
2011	1,400,063	247	5,606,980,970
2012	1,978,986	341	5,850,957,857
2013	2,139,661	366	5,850,957,857
2014	1,869,118	320	5,850,957,857
2015	1,701,847	291	5,850,957,857
2016	1,752,097	304	5,850,957,857
2017	1,220,886	213	5,850,957,857
2017 / 2008	322.23 %	53.12 %	626.11 %
Average Growth	13.88 %	(6.79)%	22.61 %

Pembobotan Max untuk laba adalah 5

Indikator fundamental Medium Cap kenaikan rata - rata 12.5% setiap tahun adalah Score 2.5. Dan setiap naik atau turun sebesar 12.5% akan menambah atau mengurangi score 2.5 poin.

Analisa Stock Price growth  

Year	Price	PER	PBV
2008	240	0.60	0.69
2009	780	1.75	1.79
2010	2,640	3.57	3.51
2011	3,400	13.77	16.97
2012	5,250	15.40	19.86
2013	4,300	11.75	12.86
2014	3,950	12.34	9.89
2015	2,400	8.25	5.17
2016	2,640	8.68	4.88
2017	2,460	11.55	0.87
2017 / 2008	1025.00%	87.66	76.49
Average Growth	29.51%	8.77	7.65

Indikator fundamental Medium Cap kenaikan rata-rata 12.5% setiap tahun adalah Score 1

Setiap naikan atau turun sebesar 12.5% akan menambah atau mengurangi score 1 poin.

Analisa average ROA

Year	Earning	Asset	RoA
2008	378,886.0	13,697,461.0	2.77%
2009	420,423.0	22,272,246.0	1.89%
2010	836,819.0	34,522,573.0	2.42%
2011	1,400,063.0	46,651,141.0	3.00%
2012	1,978,986.0	59,090,132.0	3.35%
2013	2,139,661.0	69,702,580.0	3.07%
2014	1,869,118.0	75,059,223.0	2.49%
2015	1,701,847.0	81,039,663.0	2.10%
2016	1,752,097.0	91,371,387.0	1.92%
2017	1,220,886.0	95,489,850.0	1.28%
Total			24.28%
Average / year			2.43%

Indikator fundamental ROA yang bagus adalah diatas 2% =2 (setiap penurunan 1% score minus 2)

                                Analisa Growth Investing

No	Indikator	%Growth	Nilai
1	DPK	20.87 %	1.67
2	Ekuitas Pemilik	29.47 %	2.00
3	Revenue Growth	21.76 %	1.74
4	Income Vs Cost	38.70 %	1.26
5	Laba Entitas Pemilik	13.88 %	2.78
6	Stock Price Growth	29.51 %	2.00
7	RoA	2.43 %	2.00
Total Score			13.45

Melalui analisa fundamental growth investing saham ini dari 13.45 / 17

Nilai minimum adalah -17 dan nilai maksimum adalah 17

Analisa Fundamental Value Investing

Dividen 

Perusahaan ini terkadang membagikan dividen terkadang tidak

PER

Harga	4,020
Earning Q2 2017	163.00
Earning Q2 2018	190.00
Earning 2017	213.00
Proyeksi Earning	240.00
PER	16.75

PBV

Ekuitas Pemilik	17,044,510,000,000
Saham Beredar	5,850,957,857
Book Value	2,913
PBV	1.38

CASA

Giro	623,352
Tabungan	7,219,819
Deposito	54,826,854
Total DPK	62,670,025
Total CASA	7,843,171
CASA	12.52%

CAR

Asset	95,489,850
Ekuitas	16,529,493
CAR	17.31%

NPL

Lancar	Perhatian	Kurang Lancar	Diragukan	Macet
62,819,951	1,942,103	220,369	188,739	180,675

Kredit Macet	Total Kredit	NPL
589,783	65,351,837	0.90%

PEG Ratio & PEG Adjusted

PER	16.75
NI Growth	13.88
Dividen 2017	100
Dividen Yield	2.49
PEG	1.02
PEG Adjusted	3,929.19

                                            Analisa Value Investing

No	Indikator	Value	Score
1	Deviden	0.00%	(5.00)
2	PER	16.75	0.65
3	PBV	1.38	1.24
4	CASA	12.52%	(2.00)
5	CAR	17.31 %	2.00
6	NPL	0.90 %	2.00
7	PEG	1.02	(0.23)
Total Score		(1.34)

Melalui analisa fundamental Value investing saham ini dari (1.34) / 17

Nilai minimum adalah -17 dan nilai maksimum adalah 17

Analisa Tambahan AFSI

Trending Line

Melihat dari histori grafik harga saham. Maka Trending Saham Ini adalah Uptrend

Analisa Biaya VS Pendapatan

Laba	Pendapatan	Total Biaya	%BP AFSI
1,421,940	14,046,062	12,624,122	89.88%

Analisa Cash Flow & Product Life Cycle dan BCG (Laporan Tahunan)

Arus Kas Operasi non asset	3,170,345
Arus Kas Investasi	(1,375,982)
Product Life Cycle	Growth
BCG	Star

Analisa Piotroski Score

1	Net Income +			Yes
2	ROA Current Year +			Yes
3	OCF Current Year +			Yes
4	OCF > Net Income +	OCF	3,170,345	Yes
		NI	1,220,886
5	Long Term Debt / asset  <	Current L	73,027,270	Yes
		Current A	95,489,850
		Current L/A	0.7648
		Previous L	70,651,925
		Previous A	91,371,387
		Previous L/A	0.7732
6	Asset Lancar / Hutang Lancar >	Current A	95,489,850	Yes
		Current H	73,027,270
		Current A/H	1.3076
		Previous A	91,371,387
		Previous H	70,651,925
		Previous A/H	1.2933
7	Saham beredar tetap			Yes
8	Laba Kotor Meningkat	Current	1,936,845	No
		Previous	2,604,519
9	Net sales / asset >	Current S	14,046,062	No
		Current A	95,489,850
		Current S/A	0.1471
		Previous S	13,695,226
		Previous A	91,371,387
		Previous S/A	0.1499

                                Analisa AFSI

No	Indikator	Score
1	Trending Line	2
2	BP AFSI	(1.96)
3	Cash Flow	2
4	Matrix & BCG	2
5	Piotroski Score	5
Total Score		9.04

Melalui analisa fundamental AFSI saham ini dari 9.04 / 17

Nilai minimum adalah -17 dan nilai maksimum adalah 17

Growth Investing	13.45
Value Investing	(1.34)
AFSI	9.04
Total Score	21.15

Kriteria penilaian kondisi terburuk -51

Kriteria penilaian kondisi terbaik 51

Nilai persentase kesehatan fundamental adalah 70.73%
Indikator Fundamental
<25% Tidak Baik
<50% Kurang baik
>50% Baik
>75% Sangat Baik

Bagi yang ada input atau masukan boleh beri Komentar ya.

(Analisis Fundamental? Kita percaya suatu saat nanti sebuah Perusahaan nilai sahamnya pasti akan kembali kepada nilai perusahaan sesungguhnya sesuai dengan laporan keuangan perusahaan yang sebenarnya)

Untuk perbandingan analisis 21 emiten perbankan lain dapat dilihat melalui link dibawah

Analisa Sektor Finance Industri Perbankan Indonesia

Untuk Analisis  Saham BTPN Versi 1 Bisa Dilihat Disini
BTPN (2017 Q1) VERSI 1.0


Salam,
Krisantus (Bozdiamond)