Header Ads

SRTG (PT. Saratoga Investama Sedaya Tbk)



Analisa Fundamental Saham SRTG Request by Suardi


Tgl penulisan artikel : 15 April 2017

Saham PT. Saratoga Investama Sedaya Tbk adalah perusahaan yang bergerak di bidang investasi.

Laporan Keuangan yang dapat dilihat pada hari ini adalah laporan keuangan tahunan 2016. 
Berikut hasil analisa fundamental saham SRTG 2016 


Analisa Fundamental Growth Investing



Analisa Earning growth Tahun 2011 - 2015




YearEarning
2011797 
20121,817 
2013246 
2014625 
2015923 
20165,670 
2016 / 20117.114178168
Average Growth48.06%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 tahun
(Rasio ini bagus dari segi Earning Growth). 



Analisa Asset Growth  Tahun 2011 - 2015




YearAsset
20119,403 
201212,911 
201316,210 
201415,841 
201516,701 
201623,802 
2016 / 20112.531319792
Average Growth20.41%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 tahun
(Rasio ini bagus dari segi Asset Growth).



Analisa Average ROA Tahun 2011 - 2015


ROA
YearLaba BersihAssetROE
2011797 9,403 8.48%
20121,817 12,911 14.07%
2013246 16,210 1.52%
2014625 15,841 3.95%
2015923 16,701 5.53%
20165,670 23,802 23.82%
Total57%
Average / year9.56%


Indikator fundamental kenaikan Average ROA 1-1,3% dalam 10 tahun
(Rasio ini bagus dari segi Average ROA).

Analisa Growth Investing
NoIndikatorHasil
1Earning GrowthBagus
2Asset GrowthBagus
3RoABagus
Total Score100

Melalui analisa fundamental growth investing saham ini dari 3 Poin Penting
Nilai kesehatan fundamental growth investing untuk saham ini adalah 100%


Analisa Fundamental Value Investing

Dividen 
Perusahaan ini hanya membagikan dividen di tahun 2016


P/E
Harga saat menulis adalah 3520
Earning 2016 adalah 2091
Maka P/E = 1.68
(Rasio ini bagus karena P/E < 15)



PBV
Ekuitasnya adalah 10,668,000,000,000,-. Dengan jumlah saham yang beredar adalah 2,712,967,000 ,-. Maka nilai buku perusahaan adalah Rp. 3932,- PBV adalah 0.90,-.
(Rasio ini bagus PBV seharusnya <1.5x) 


Asset to Debt Rasio 
Asset                    =   16,210,000,000,000,-
Utang                   =     5,542,000,000,000,-
(Rasio ini bagus karena seharusnya Total Asset > 1,3x Total Utang)


Analisa Value Investing
NoIndikatorHasil
1DevidenKurang Bagus
2P/EBagus
3PBVBagus
4Asset to DebtBagus
Total Score75



Melalui analisa Fundamental saham 4 Poin Penting diatas 
Nilai kesehatan Fundamental untuk saham ini adalah 75%



Nilai kesehatan fundamental gabungan untuk saham ini adalah 87.5%
Bagi yang ada input atau masukan boleh beli Komentar ya.



Note Penulis: Sekilas dari analisa fundamental saham SRTG saham ini luar biasa banget hanya tidak membagikan dividen 5 tahun berturut-turut bila dibagikan maka saham ini perfect stock dan tahun 2016 SRTG sudah mulai membagikan dividen yang membuat saham ini perfect baik dari sisi growth maupun value investing. Akan tetapi bila kita menganalisa lebih lanjut. Siapa pemilik, manajemen dan eksekutif dibalik SRTG ini??? Ternyata pemilik dan eksekutif saham ini adalah 

Edwin Soeryadjaya 32.006%
Sandiaga Salahuddin Uno 27.797% 
Unitras Pertama, PT 31.66%

Pemilik <5% (8.54) --> 231,633,000 --> 2,316,330 lot

Ketika mengetahui adanya Sandiaga Uno dalam jajaran direksi maka saya selaku penulis / analis menghindari saham ini dikarenakan adakah kemungkinan Sandiaga Uno menaikkan harga saham ini karena ada efek pilkada didalamnya yang akan dilaksanakan nanti 19 April nanti? kemudian saya pun mencari apakah ada berita yang kurang baik dan menemukan ada berita miring tentang Asuransi Jiwa Recapital (Relife) dengan tunggakan 194 Milyar dimana status Sandiaga adalah Co. Founder salah satu pendiri perusahaan tersebut.

Kemudian kita semua bisa lihat Laba yang dapat didistribusikan kepada pemilik adalah 5,703 (Dalam milyar) berarti 5 trilyun lebih. Luar biasa laba ini.
Maka kita cek lebih detail laporan laba rugi perusahaan ini dan menemukan

Keuntungan atas investasi pada efek ekuitas 6,344 dengan total investasi 23.672 menurut laporan tahunan 2016.

Lalu kita analisa kepemilikan investasi yang diatas 1 Trilyun adalah sebagai berikut

Note Laporan ini saya update tgl 16 April 2017 pukul 12:00 thx untuk bro RET87 Stockbit


Kode Saham30 Des 15Capital30 Des 16Capital Laba / Rugi
ADRO 515  2,657  1,695  8,745  6,088 
PALM 425  1,337  456  1,434  97 
MDKA 2,015  1,358  2,000  1,348 -10 
TBIG 5,875  8,575  4,980  7,269 -1,306 
MPMX 489  1,061  820  1,779  718 
Total 14,988 Total 20,575  5,587 
Lap 2016 23,672  6,344 
 Selisih  3,097  757 


Kalau kita lihat dengan investasi portofolio SRTG dengan investasi 20 trilyun dari 23 trilyun
Maka hasil portofolionya untung 5,587 Trilyun terdapat selisih sebesar 757 Milyar dari selisih jumlah investasi 3,097 Trilyun. Laporan ini wajar

Saya kurang suka saham investasi karena ribet saham ADRO dari SRTG investasi melalui PT Adaro Strategic Capital dan PT Adaro Strategic Lestari yang bergabung dalam PT Adaro Strategic Investments.

Jadi kalau begitu SRTG sangat tergantung 5 saham utama yaitu ADRO, TBIG, MPMX, PALM dan MDKA. Sebagai acuan investasi karena 80%++ portofolio mereka disana. Saya memang kurang menyukai perusahaan yang bidang investasi ribet bagi saya mengecek kebenarannya harus panjang dan teliti seperti bro RET87 salut saya. Hehehe. Dan kalau kita sudah tau portofolio investasinya daripada ribet investasi SRTG harus bagi - bagi cuan ke mereka mending langsung tembak di 5 saham tersebut. Hahaha ini hanya point of view saya. Dan bagi SRTG itu performanya akan bagus lagi di tahun 2017 ini mengapa???



Kode Saham30 Des 16Capital15 April 17Capital Laba / Rugi
ADRO 1,695  8,745  1,860  9,596  851 
PALM 456  1,434  350  1,101 -333 
MDKA 2,000  1,348  2,500  1,685  337 
TBIG 4,980  7,269  6,000  8,758  1,489 
MPMX 820  1,779  875  1,898  119 
Total 20,575 Total 23,038  2,463 

Di tahun ini sampai tgl 15 April 2017 portofolio mereka sudah naik 2.46 Trilyun. Tapi balik lagi investasi ditangan anda. Saya sih kurang suka perusahaan investasi mending langsung tembak aja 5 saham ADRO, PALM, MDKA, TBIG, MPMX daripada beli SRTG. Hehehe.



(Analisis Fundamental? Kita percaya suatu saat nanti sebuah Perusahaan nilai sahamnya pasti akan kembali kepada nilai perusahaan sesungguhnya sesuai dengan laporan keuangan perusahaan yang sebenarnya)

Salam,
Krisantus (Bozdiamond)

3 comments:

  1. Dear, Bapak / Ibu
    Purchasing Dept / Bagian Import

    Perkenalkanlah kami , Salah satu perusahaan International Freight Forwarding EMKL / EMKU mengajukan penawaran Jasa Handling Import baik via pelabuhan Tanjung priok atau via Bandara Soekarno Hatta. Serta pelabuhan Nusantara lainnya : PT. SUN Logistics Indonesia

    - Service Kami :
    - Air & Sea Freight (LCL & FCL)
    - Bonded Warehousing
    - Customs Clearance
    - Door To Door Service
    - Domestics Service
    - Undername / Consignee
    - Borongan / All-In
    - Trucking
    - Transfer EDI / PIB
    - Import Sea Freight & Air Freight Service
    - Export Sea Freight & Air Freight Service
    - Import Consolidation

    Untuk jenis barang yang ada izin di import ke perusahaan kami (Undername / Consignee) HS Kode : 2403 s/d 2801, 3826 s/d 3901, 4017 s/d 4601, 8401 s/d 8548 dan lainnya, Serta izin dari Comonity barang tersebut.
    Agent : Singapore, Malaysia, China, Thailand, Korea, Taiwan, Japan, Amerika, Jerman, Italy, Inggris, Belanda dan lainnya.
    Kami juga bisa proses barang yang menyangkut dengan izin seperti : NPIK, ALKES, PERTAMINA, BAPETEN, MENKO INFO, POM, KARANTINA dan lainnya.

    Thank & Regards
    Agus

    Untuk informasi lebih lanjut dapat mehubungi kami :

    PT. SUN Logistics Indonesia
    Jl. Cipinang Muara Raya No. 19 Jakarta Timur 13420 – Indonesia
    Mobile : 0852 0657 9600 (WA)
    Phone : 021 – 860 3191 (Hunting)
    Fax : 021 – 860 3196
    E-mail : import.sun328@gmail.com

    ReplyDelete
  2. analisanya ga apple to apple...saratoga bole dibilang punya edwin soeryadjaya, mentornya sandiaga. masalah recapital ga ada hubungannya dgn saratoga. itu bisnis sandiaga dg bakrie

    ReplyDelete
  3. Terima kasih komentar dan masukannya.

    Kepemilikan SRTG
    Edwin Soeryadjaya 32.006% sedangkan
    Sandiaga Salahuddin Uno 27.797%

    Jadi itu milik keduanya bukan milik Edwin saja.
    Masalah Recapital memang tidak ada hubungannya dengan Saratoga ini benar.

    Tetapi Asuransi Recapital adalah milik Sandiaga dan itu tidak ada hubungannya dengan Bakrie koreksi bila saya salah setau saya asuransi bakrie adanya namanya Bakrie Life.

    So case Recapital adalah case Sandiaga bukan case Saratoga maupun Edwin juga bukan case Bakrie.

    Terima kasih masukan dan komentarnya. Menurut saya keterlibatan pemilik dalam jajaran direksi sedikit lebih akan berpengaruh dengan kebijakan perusahaan. Edwin memang sangat bagus siapa yang tidak kenal dengan Astra Group akan tetapi Sandiaga ini yang sedikit meragukan dalam berbisnis dalam case Recapital. Tapi balik lagi setiap orang bisa berubah mana tau uda jadi baik karena ada Edwin. Kenali risk and reward dan semoga Cuan.

    Salam,
    Krisantus (Bozdiamond)


    ReplyDelete