SIDO (PT. Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk) Analisa FS 2016

Analisa Fundamental Saham SIDO Sekilas Permintaan Bro fandihoo

SIDO

Nama	Perubahan	FS 2016	FS 2015
Asset	6.85%	2,987,614	2,796,111
Utang	16.14%	229,729	197,797
Ekuitas	6.14%	2,757,885	2,598,314
Pendapatan Usaha	15.47%	2,561,806	2,218,536
Laba / Rugi entitas pemilik	9.84%	480,525	437,474
Jumlah lembar Saham		15,000,000,000	15,000,000,000
EPS	10.92%	32.5	29.3
Book Value	6.14%	183.8590	173.2209
PBV (Harga 565)	(4.99%)	3.0730	3.2617
P/E	(23.24%)	17.3846	19
Arus Kas Operasi	7.36%	464,748	432,896
Arus Kas Investasi	-653.03%	7,300	(1,320)
Arus Kas Pendanaan	-19.84%	(368,503)	(459,732)

Tgl Penulisan : 9 April 2017

Laporan yang dianalisa menurut website resmi IDX adalah Laporan Keuangan Tahunan SIDO 2016

Sekilas mengenai Sido Muncul
Perusahaan ini gak semua orang kenal namanya tetapi klo produknya pasti semua tau.
(Tolak Angin, Kuku Bima, dan masih banyak produk lainnya)

Berikut hasil analisa fundamental saham SIDO 2016 VS 2015

Mata uang yang dalam jutaan kecuali (saham beredar, EPS, PBV, dll)

Asset meningkat 6.85% ini bagus cuma kurang banyak gak nyampe 10% 

Utang bertambah  16.14%
Ekuitas naek 6.14% ini bagus tapi kurang banyak juga naeknya masih dibawah 10%.

Berarti Asset naek 191,503 Sedangkan Utang Naek  31,932
Dan alhasil ekuitas naek 159,571

Untuk growth ekuitas ini kurang bagus karena masih dibawah 10% ya.

Pendapatan usaha cuma naek 15.47% Ini naeknya diatas 15% cukup bagus rasionya

Laporan pendapatan usaha  komprehensif maupun entitas tidak ada yang cocok untuk EPSnya. (Dimana ini laporannya menjadi perlu diaudit suatu hari nanti tapi kita anggap benar dulu sesuai EPS)
Laba EPS hanya naik 10.92% rasio ini cukup oke sih klo masih diatas 10%.

Mari kita cek lagi lebih teliti ke laporan Cash Flow nya

Arus Kas Operasi naik 31,852.
(Ini petanda baik bisnis inti perusahaan menghasilkan laba operasi meningkat tidak ditemukan laporan yang aneh dalam aktifitas ini)

Arus Kas Investasi dari (1320) menjadi 7.300. Dimana ini news yang kurang bagus. Perusahaan sedang melakukan pencairan investasi perusahaan dan mengurangi pembelian asset tetap. Saya rasa perusahaan ini hanya maintain posisinya di bisnisnya. Mengeluarkan uang seadanya.


Arus kas pendanaan dari (459,732) menjadi (368,503) dimana perubahan 91,229
Perusahaan ini mencatatkan penjualan saham treasury yang sebelumnya membeli serta membayar dividen.

Kesimpulan
Saya rasa perusahaan ini sedang pada posisi cash cow. Dimana perusahaan ini termasuk salah satu yang menguasai pangsa pasar, akan tetapi sudah mulai memuncak jadi strategi perusahaan hanya maintain dan mendapatkan uang sebanyak - banyaknya. Pertumbuhan perusahaan ini di masa depan akan lebih sulit berkembang kecuali ada inovasi baru di masa depan.

Dengan P/E  17.38 maka perusahaan ini termasuk mahal dan mengingat pertumbuhannya akan semakin melambat. kecuali ada inovasi baru.

Book Value = 184

Berarti PBV 3.07 Perusahaan ini dihargai sangat mahal mungkin karena perusahaan ini termasuk salah satu market leader. Akan tetapi perlu adanya inovasi untuk meningkatkan hasil perusahaan di masa depan.

Kesimpulan Perusahaan ini memiliki fundamental yang baik dan menguasai pangsa pasar sehingga dihargai dengan mahal, Untuk masuk ke perusahaan ini sekarang saya rasa kurang menarik karena PE dan PBV yang tinggi bagi saya. Akan tetapi perusahaan ini masih memiliki masa depan yang cerah karena nama baik dan image perusahaan tersebut. Buat yang megang barang saya rasa hold boleh dan tunggu lagi laporan keuangan selanjutnya. Happy Investing.



Salam,
Krisantus (Bozdiamond)